南宋末年，金兵入侵，朝廷奸臣当道。全真派丘处机因杀死汉奸王道乾，被官兵追杀，逃到江南一个小村牛家庄。与隐居在此处的爱国义士郭啸天和杨铁心一见如故，以“靖、康”为他俩即将出生的孩子命名，并留下一对短剑作为信物。

青年丁鹏（尔冬升 饰）出身低微，习得祖传“天外流星”剑法后挑战各路武林高手，欲扬名立万以光宗耀祖，不料武当掌门柳若松（王戎 饰）令妻子可笑（林建明 饰）施计陷害，使丁鹏失却剑谱，名誉扫地。 丁鹏万念俱灰寻至荒郊了却残生，却被自称“狐鬼”的女子青青（汪明荃 饰）拦下，二人自此在世外桃源般的人鬼边界习练武功，并结为伉俪。一年后，丁鹏掌握了圆月弯刀刀法已天下无敌，不顾青青阻拦执意出山复仇。二人以其人之道还治其人之身让柳若松身败名裂。丁鹏踌躇满志远赴神剑山庄挑战三少爷谢晓峰（岳华 饰），三少爷一番开导未能让丁鹏开悟，反而抛弃青青入赘南宫世家。连番仇杀与青青的真实身份不久令丁鹏醒悟江湖的真相。

清朝时，广州一地的反清复明义士积极与台湾郑成功一脉联络，以图驱逐异族。 义士段将军与何老师等人为了营救反清同志，先后被广州将军天达镇压。何老师的学生刘裕德因积极参与反清，举家被天达手下鹰犬唐三要所害，刘裕德孤身逃脱，历尽艰苦抵达少林寺，希望能习得少林功夫，救助苦难百姓，兼报家仇。 法号三德的刘裕德天资过人，历经五年苦学，遍通三十四房，学成之际，向方丈提出开设少林第三十六房，旨在接纳俗家弟子传播少林武学。他离乡七年后重返广州，收洪熙官等青年为徒，与清廷鹰犬展开连番激战。

少林俗家弟子洪熙官屡与贪官污吏作对，被作为头号必杀人物。由于同门马宁儿的出卖，从此，熙官携幼子浪迹天涯。朱小倩和红豆母女专以行骗为生，遇上马超兴与其父马佳善，她们以卖身葬母为由设下骗局。恐怖怪人领兵突袭少林寺，怪人就是被西域妖僧救走的马宁儿。朱小倩在小巷中与清兵激战中箭而亡。洪熙官父子双战马宁儿，洪熙官师叔出现，文定舍命刺瞎马宁儿双眼，洪熙官乘势将其踢入熔炉，大仇得报，藏宝图安然无恙。

28年前，由于匪徒劫持，一对双胞兄弟刚出生即分散。一个被舞女捡到抚养长大，取名玩命，终日浪迹于社会底层。一个随父母去美国，受高等教育，并成长为著名音乐家马友。玩命为帮朋友泡妞，结识歌女芭芭拉，同时亦得罪黑社会。马友返乡开音乐会，结识世伯家的女儿唐心。阴差阳错中，两人互换角色，进入对方生活。芭芭拉有志于音乐，但因生活窘迫只能在酒吧卖唱，她虽然感激玩命的相救之恩，但对其粗俗的性格并不欣赏。而新的“玩命”温文尔雅，一曲钢琴演奏令其大吃一惊，刮目相看。唐心是因父亲的逼迫才对马友虚与委蛇，其实内心更心仪有阳刚之气的男儿汉；当受到追求者的纠缠时，新的“马友”三拳两脚为其解决麻烦，顿令她芳心暗许。音乐会上，玩命的胡指乱挥竟大获成功。而马友在黑帮威逼下，开车救出其被警方押运的大哥。黑帮又抓住了玩命的好友泰山，为救朋友，两兄弟联手共斗强敌。

高飞、钱小豪饰演一对在犯罪天堂九龙城寨长大的兄弟，这对孤儿兄弟在赌档、毒品、打架中成长，长大后哥哥高飞当上了舞厅经理，念中学的弟弟钱小豪却轻浮惹事，使同学廖丽玲怀孕，被逼坠胎的廖丽玲不幸身亡，这触怒了她的警探父亲王龙威以及一帮歹徒，最后导致兄弟二人都以悲剧收场。