青年丁鹏（尔冬升 饰）出身低微，习得祖传“天外流星”剑法后挑战各路武林高手，欲扬名立万以光宗耀祖，不料武当掌门柳若松（王戎 饰）令妻子可笑（林建明 饰）施计陷害，使丁鹏失却剑谱，名誉扫地。 丁鹏万念俱灰寻至荒郊了却残生，却被自称“狐鬼”的女子青青（汪明荃 饰）拦下，二人自此在世外桃源般的人鬼边界习练武功，并结为伉俪。一年后，丁鹏掌握了圆月弯刀刀法已天下无敌，不顾青青阻拦执意出山复仇。二人以其人之道还治其人之身让柳若松身败名裂。丁鹏踌躇满志远赴神剑山庄挑战三少爷谢晓峰（岳华 饰），三少爷一番开导未能让丁鹏开悟，反而抛弃青青入赘南宫世家。连番仇杀与青青的真实身份不久令丁鹏醒悟江湖的真相。

吕良伟为卧底警探，为了收集利永泰集团罪证，被揭破身份后为利所追杀，虽打败众人却失去记忆。吕出院后仍被利所派的杀手穷追不舍，任达华与吕有一面之缘，在一次巧合中救了吕藏在家中。但任欠利巨款，唯有出卖吕作交换条件，但吕不知所踪。后来任在酒吧中重遇吕及其女友，便相约逃亡至外地，但任又图谋出卖吕。权衡利害及友情，任终没有出卖吕，但却被利抓回来毒打、迫供，任为救亲妹，只有供出吕。当任回家后却发觉妹已被杀，于是便联同吕展开报复行动……

元朝末年，此起彼伏的反抗运动时有发生，江湖上也是风起云涌，暗藏杀机。一百多年来，武林中人都在争夺倚天剑、屠龙刀这两件武林神器，江湖传言武林至尊，宝刀屠龙，号令天下，莫敢不从，倚天不出，谁与争锋。倚天剑落在峨嵋派掌门灭绝师太手中，后屠龙刀亦为明教护教法王金毛狮王谢逊夺得，惟有两件神器一并在手才可雄霸天下。武当派弟子张翠山夫妇因刀惨死，其中张无忌机缘巧合习得九阳神功，并卷入了这场武林是非中。

本片改编自着名武侠小说家黄鹰的同名小说，由华山于1983年执导。故事讲述龙飞（白彪 饰）精心凋琢的水晶美人像忽然失踪后，多名黑道高手离奇被杀，江湖传言乃水晶人变成精灵杀人之所为。龙飞经过连番追踪后，终发现水晶人（刘玉璞 饰）乃日后（陈思佳 饰）训练之杀手。水晶人揭发江湖厮杀之真正幕后人，实为伪装王爷的天帝（王戎 饰）……

民国初年，广州西关陈家家道中落，只剩秀英、其入赘的丈夫振宇和服侍秀英的丫鬟。秀英体弱多病，振宇是赌徒加酒徒，在外一遇不顺心事，便对秀英及丫鬟拳打脚踢，丫鬟无法再忍就离开了。 这日，秀英迎来自称陈府仆人之女的梁绮华。见秀英身虚体弱，绮华愿留下将她照料，秀英将振宇恶习说明，绮华仍毫无犹豫，秀英感激不尽。绮华某日瞅准机会联合秀英将振宇杀害，秀英从此陷入恐慌，终被振宇的“鬼魂”吓死。

秀女（谢兰 饰）被土匪抢到西部小镇打算送给镇长（王自中饰）做妾，她趁夜色逃脱后被一牧民收留。歹人汤三（王戎 饰）贪恋秀女美色，奉上彩礼择日迎娶。收留她的表姐夫（李心敏 饰）不甘肥肉落入他人之口，娶亲前夜强暴了秀女。迎娶之日与镇长发生冲突，经比武后汤三如愿娶秀女回家。当夜发现秀女不是处女，气势汹汹到表姐家讨说法。从此秀女生活在汤三淫威下，出生的孩子被汤三在睡梦中压死。表姐夫出于内疚上门看望秀女，被早就心生嫉恨的汤三开枪打死。表姐（董娉 饰）找汤三算帐，不料被镇长的手下轮奸，精神完全崩溃了。在野外田间，秀女险遭歹人侮辱，被一过路先生（邓炜霖 饰）相救，这位先生是竟当局通缉的要犯......